Fitch Ratings asignó la calificación de ‘A-(dom)’ a la emisión de deuda subordinada de Banco Múltiple Santa Cruz (Santa Cruz) hasta por DOP1,000 millones.
Este programa de emisiones no cuenta con garantía colateral alguna. La tasa de interés será fija o variable y se determinará al momento de cada emisión. Los vencimientos de los valores serán de hasta años contados a partir de su fecha de emisión (a determinarse).
FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN
La calificación de la emisión de deuda subordinada se ubica un escalón por debajo de la calificación nacional de largo plazo de Santa Cruz de ‘A(dom)’. Fitch realiza un ajuste de un escalón hacia abajo debido al riesgo de severidad de la pérdida dado su grado de subordinación. Esto ya que considera que los prospectos de recuperación para los tenedores de estos bonos serán menores que el promedio de las obligaciones sénior en un escenario de incumplimiento del banco. Fitch no descuenta ningún escalón por el riesgo de falta de pago, ya que los bonos no incorporan características de absorción de pérdidas de negocio en marcha.
El 19 de julio de 2021, Fitch aumentó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Santa Cruz a ‘A(dom)’ y ‘F1(dom)’ desde ‘A-(dom)’ y ‘F2(dom)’, respectivamente, así como las calificaciones de las emisiones de deuda subordinada a ‘A-(dom)’ desde ‘BBB+(dom)’. El alza se fundamentó en el fortalecimiento de la rentabilidad y la capitalización en un entorno operativo desafiante, a la vez que mantuvo la calidad adecuada de su cartera y cobertura holgada. En este sentido, Fitch considera que Santa Cruz ha demostrado resiliencia a través de los diferentes ciclos económicos y para enfrentar los desafíos generados por la pandemia.
SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN
Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja:
–la calificación de la deuda subordinada podría bajar en la misma magnitud y sentido que las acciones de calificación nacional de largo plazo del banco.
Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza:
–la calificación de la deuda subordinada podría subir en la misma magnitud y sentido que las acciones de calificación nacional de largo plazo del banco.
PARTICIPACIÓN
La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará.
CRITERIOS APLICADOS EN ESCALA NACIONAL
–Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019);
–Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020).
